रूसी तेल की कमी, चीन से प्रतिस्पर्धा, सऊदी पाइपलाइन बंद: भारत को कच्चे तेल की तिहरी मार का सामना क्यों करना पड़ रहा है?

भारत अमेरिका-ईरान संघर्ष से तेल के बड़े झटके से बचने में कामयाब रहा है, लेकिन तिहरी मार झेलने के साथ – इसके सर्वोत्तम विकल्प क्या हैं? रूसी कच्चा तेल भारत की तेल आयात टोकरी का सबसे बड़ा घटक बना हुआ है, लेकिन इसके निर्यात बुनियादी ढांचे पर हमलों के साथ, क्या आपूर्ति में कमी आएगी?सऊदी अरब, जो भारत के शीर्ष कच्चे तेल आपूर्तिकर्ताओं में से एक है, ने भी हौथी हमलों के कारण एक महत्वपूर्ण पाइपलाइन बंद कर दी है। इसमें चीन भी शामिल है जो रूसी कच्चे तेल के लिए आक्रामक प्रतिस्पर्धा शुरू कर सकता है क्योंकि ईरान से तेल की आपूर्ति बंद है।ईरान युद्ध के त्वरित समाधान के बहुत कम संकेत दिखाई देने के कारण, हमलों से रूसी निर्यात प्रभावित हो रहा है और पहले से ही ख़त्म हो चुके वैश्विक तेल भंडार के कारण कम वैकल्पिक आपूर्ति उपलब्ध हो रही है।वह भारत को कहां छोड़ता है, एक ऐसा देश जो लगभग 90% कच्चे तेल का आयात करता है? यदि वैश्विक आपूर्ति बाधाओं और रूसी कच्चे तेल पर छूट के कारण कच्चे तेल की कीमतें बढ़ती रहती हैं, तो क्या भारत के कच्चे तेल बिल में कुछ महीनों के भीतर एक और झटका लगेगा?आइए स्थिति का विश्लेषण करें और भारत के लिए इसका क्या अर्थ है:

सऊदी अरब की आपूर्ति प्रभावित होगी?

रॉयटर्स की एक रिपोर्ट के अनुसार, यदि सऊदी अरब की प्रमुख पूर्व-पश्चिम पाइपलाइन ड्रोन हमलों के कारण बंद रहती है, तो पांच से सात दिनों के भीतर प्रमुख लाल सागर बंदरगाहों पर निर्यात योग्य तेल भंडार खत्म हो सकता है, जो संभावित रूप से प्रति दिन 4 मिलियन बैरल या वैश्विक आपूर्ति का 4% तक बाजार से बाहर हो जाएगा।होर्मुज का प्रवाह पहले से ही तेजी से कम हो गया है और इस साल वैश्विक तेल आपूर्ति में 5.7 मिलियन बीपीडी की गिरावट की उम्मीद है, लंबे समय तक कटौती से वैश्विक आपूर्ति संकट गहरा सकता है और तेल की कीमतें बढ़ सकती हैं।सऊदी अरब की नवीनतम तेल आपूर्ति व्यवधान ने भारतीय रिफाइनरों के लिए बढ़ती चिंताओं को बढ़ा दिया है, जो मौजूदा इन्वेंट्री के साथ तत्काल कमी का प्रबंधन करने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन अगर शटडाउन लंबा खिंचता है तो उन्हें कच्चे तेल की अधिक कठिन और महंगी तलाश का सामना करना पड़ सकता है।सऊदी अरब की पूर्व-पश्चिम पाइपलाइन के बंद होने से भारतीय रिफाइनर्स के पास कच्चे तेल को फिर से रूट करने के लिए कम विकल्प बचे हैं, ऐसे समय में जब कई महत्वपूर्ण तेल पारगमन मार्गों पर पहले से ही दबाव बन रहा है।बड़ी चिंता यह है कि सऊदी बैरल में किसी भी तरह का और व्यवधान पहले से ही तनावपूर्ण भौतिक बाजार को मुश्किल में डाल सकता है, जिससे भारतीय रिफाइनर को उच्च माल ढुलाई लागत पर प्रतिस्थापन कच्चे तेल और उपयुक्त ग्रेड के लिए प्रतिस्पर्धा करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा।

पूर्व-पश्चिम पाइपलाइन का बंद होना भारत के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि युद्ध शुरू होने के बाद से यानबू के लाल सागर बंदरगाह ने देश के कच्चे तेल के आयात का लगभग 9% आपूर्ति की है।इससे रूसी कच्चे तेल पर फिर से ध्यान केंद्रित हो गया है।

रूसी क्रूड मुख्य आधार बना हुआ है, लेकिन कब तक?

विशेषज्ञों का कहना है कि रूसी कच्चे तेल की आपूर्ति इस समय भारत के लिए सबसे बड़ा समर्थन बनी हुई है, लेकिन यूक्रेन के साथ युद्ध आपूर्ति की तस्वीर को और अधिक जटिल बना रहा है।कई रिफाइनरियों में पूर्ण या आंशिक रुकावटें हैं जिन्हें अभी भी रखरखाव की आवश्यकता है। सिद्धांत रूप में, रिफाइनरी की कटौती से निर्यात के लिए अधिक कच्चा तेल जारी होना चाहिए।हालाँकि, कमोडिटी विश्लेषक नतालिया कटोना बताती हैं कि व्यवहार में, रूस आवश्यक रूप से उन सभी बैरल को विदेश नहीं ले जा सकता है।“निर्यात बुनियादी ढांचे का उपयोग पहले से ही अधिकतम क्षमता के करीब किया जा रहा है, जबकि काला सागर शिपमेंट हमलों, शिपिंग जोखिमों और उच्च माल ढुलाई दरों से बाधित हो रहा है – वर्तमान में काला सागर क्षेत्र से माल ढुलाई का अनुमान $ 20/बीबीएल है, जबकि बाल्टिक्स (जो बहुत दूर है) से माल ढुलाई लगभग $ 13/बीबीएल है – यह सब नामित बाधा के कारण है, ”वह टीओआई को बताती है।उनका मानना ​​है कि रूसी निर्यात में कमी कुछ हद तक असंगत है – और ज्यादातर काला सागर टर्मिनलों पर लोडिंग में गिरावट से प्रेरित है।“यदि रिफाइनर कच्चे तेल को संसाधित नहीं कर सकते हैं और निर्यातकों को पर्याप्त बंदरगाह और टैंकर क्षमता नहीं मिल पाती है (या इसे काला सागर के माध्यम से भेजने का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं), तो अंततः उत्पादन कम करना होगा। नोवाक ने स्वीकार किया है कि रूसी उत्पादन में साल-दर-साल कुछ हद तक गिरावट आएगी,” वह कहती हैं।

चीन से मुकाबला

चीन रूसी कच्चे तेल का सबसे बड़ा आयातक है और विशेषज्ञ इसे एक बड़े कारक के रूप में देखते हैं कि तेल की कीमत भारत को चुकानी पड़ती है। चीन की कच्चे तेल की मांग कुछ हद तक कम हो गई है, लेकिन एक बार जब यह सार्थक रूप से बढ़ेगी, तो भारत और चीन उसी रूसी कच्चे तेल के लिए प्रतिस्पर्धा करेंगे, जिससे लागत बढ़ जाएगी।नतालिया कटोना कहती हैं, “यह संभवतः भारत के लिए रूसी उत्पादन में एकमुश्त गिरावट की तुलना में अधिक तात्कालिक जोखिम है। रूसी कच्चे तेल का चीन का समुद्री आयात जुलाई में 1.40 मिलियन बैरल प्रति दिन से बढ़कर अगस्त में 1.69 मिलियन बैरल प्रति दिन हो गया, इसके अलावा लगभग 1 मिलियन बैरल प्रति दिन पाइपलाइनों के माध्यम से आ रहा है।”अभी तक कोई व्यापक चीनी तेल-मांग में उछाल नहीं आया है: अगस्त में चीन का कुल समुद्री कच्चे तेल का आयात अभी भी उनके पूर्व-संघर्ष स्तर से लगभग 40% कम था।ग्रांट थॉर्नटन भारत के निदेशक प्रवीण राय का मानना ​​है कि चूंकि चीनी खरीदार उपलब्ध कार्गो का बड़ा हिस्सा अवशोषित कर लेते हैं, इसलिए भारतीय रिफाइनर्स को अधिक प्रीमियम का भुगतान करना पड़ सकता है या वैकल्पिक आपूर्तिकर्ताओं से वृद्धिशील मात्रा प्राप्त करनी पड़ सकती है।“इसका मतलब यह नहीं है कि भारत के लिए कच्चे तेल की कमी है, बल्कि इसका मतलब उच्च कच्चे तेल की कीमतों, कम छूट और बढ़ी हुई माल ढुलाई लागत के संयोजन के माध्यम से उच्च लैंडिंग लागत है। नतीजतन, अगर चीनी मांग मजबूत बनी रही तो पिछले कुछ वर्षों में रूसी कच्चे तेल ने भारत के रिफाइनिंग क्षेत्र को जो लाभ प्रदान किया है वह काफी कम हो सकता है, ”उन्होंने टीओआई को बताया।जैसा कि कटोना बताते हैं, पूरे एशिया में मजबूत ईंधन मार्जिन से प्रोत्साहित होकर, चीन की रिफाइनरियां धीरे-धीरे ऑनलाइन वापस आ रही हैं। उनके पास ईरानी कच्चे तेल की भी कमी हो रही है। ईरानी टैंकर खाड़ी के अंदर फंसे हुए हैं, जबकि जो माल नाकाबंदी से पहले भाग गए थे और सिंगापुर और चीन के पास इंतजार कर रहे थे, उनका धीरे-धीरे उपयोग किया जा रहा है।वह कहती हैं, “खाड़ी आपूर्ति अभी भी सामान्य से काफी नीचे है, रूस उन कुछ उत्पादकों में से एक है जो बड़े पैमाने पर अंतर को भर सकता है। चीन को ईएसपीओ, सखालिन और आर्कटिक क्रूड ग्रेड कार्गो के लिए बेहतर माल ढुलाई अर्थशास्त्र का भी आनंद मिलता है।”चरम उत्तरी समुद्री मार्ग सीज़न के दौरान, अधिकांश रूसी कच्चा तेल भारत की तुलना में उत्तरी चीन तक बहुत सस्ते में पहुँच सकता है।“रूस के पश्चिमी बंदरगाहों से यूराल के लिए, भारत एक महत्वपूर्ण गंतव्य बना हुआ है, लेकिन अभी हम यूराल से लदे कुछ जहाजों को एनएसआर और स्वेज़ के माध्यम से चीन भी जाते हुए देख रहे हैं। यह उन्हें भारतीय रिफाइनरों के साथ अधिक सीधी प्रतिस्पर्धा में डालता है,” वह आगे कहती हैं।कटोना के अनुसार, संभावित परिणाम यह नहीं है कि भारत पूरी तरह से रूसी कच्चे तेल को खो देता है, बल्कि यह कि वह छूट खो देता है! भारत में वितरित यूराल को सितंबर-अक्टूबर आगमन के लिए डेटेड ब्रेंट के मुकाबले $1 के प्रीमियम पर पेश किया गया था, जबकि इससे पहले जुलाई में 10 डॉलर से अधिक की छूट दी गई थी।“निर्यात उपलब्धता कड़ी होने के कारण ग्रेड बाद में कुछ लेनदेन में प्रीमियम पर चला गया। इसलिए, भले ही भारत में रूसी मात्रा 2 मिलियन बी/डी के करीब रहे, आर्थिक लाभ काफी कम हो सकता है, ”वह कहती हैं।

भारत के लिए मौजूदा हालात क्या मायने रखते हैं?

कई तरह के दबाव बढ़ रहे हैं: प्रमुख वैश्विक तेल आपूर्ति शृंखलाएं बाधित हो गई हैं, कच्चे तेल की कीमतें बढ़ रही हैं, जिसके परिणामस्वरूप भारत की घरेलू अर्थव्यवस्था खतरे में पड़ गई है।रिस्टैड एनर्जी के वरिष्ठ उपाध्यक्ष, कमोडिटी मार्केट – ऑयल, पंकज श्रीवास्तव का कहना है कि सीमित विकल्पों का मतलब है कि भारतीय रिफाइनर अपेक्षाकृत महंगे रूसी बैरल पर निर्भर बने रहेंगे।“मजबूत उत्पाद दरारें और ऊंचा रिफाइनरी मार्जिन रिफाइनिंग अर्थशास्त्र पर उच्च कच्चे तेल की लागत के प्रभाव को काफी हद तक कम कर रहे हैं। हालांकि, कच्चे तेल की कीमतों में प्रत्येक $ 1/बीबीएल की वृद्धि से भारत का आयात बिल लगभग $ 5 मिलियन प्रति दिन बढ़ जाता है, यह मानते हुए कि लगभग 5 मिलियन बी/डी का आयात होता है। अफ्रीका और दक्षिण अमेरिका से अतिरिक्त आपूर्ति से कुछ विविधता मिलनी चाहिए और कच्चे तेल की उपलब्धता पर दबाव कम होना चाहिए,” उन्होंने टीओआई को बताया।नतालिया कटोना का कहना है कि रूसी क्रूड भारत का सबसे सस्ता विकल्प है और रहेगा। अब भी, जब यूराल प्रीमियम पर कारोबार करता है, तो इसकी कीमत सीमा प्रतिस्पर्धी ग्रेड के अंतर में अस्थिरता का अनुसरण करती है, जो सभी अधिक महंगे रहते हैं। वह कहती हैं, “रूसी आपूर्तिकर्ता भारतीय रिफाइनरों के लिए यूराल को सबसे आकर्षक मध्यम-खट्टा बैरल बनाए रखने के लिए लचीले ढंग से समायोजन करते हैं।”लेकिन कई विशेषज्ञों के लिए, कच्चे तेल की उपलब्धता कम चिंता का विषय है, क्योंकि भारत की तेल खरीद टोकरी काफी विविध है और 40 से अधिक देश इसका हिस्सा हैं।यदि अमेरिका में प्रतिबंध विधेयक ट्रम्प प्रशासन को जुर्माना लगाने की शक्ति देता है, तो भारत को रूसी कच्चे तेल की खरीद के लिए नए टैरिफ की संभावना का भी सामना करना पड़ता है।ग्रांट थॉर्नटन भारत के प्रवीण राय का कहना है कि भारत के पास प्रमुख आयातक देशों के बीच सबसे विविध कच्चे तेल सोर्सिंग पोर्टफोलियो में से एक है, जो रूसी कच्चे तेल के आर्थिक रूप से कम आकर्षक होने पर लचीलापन प्रदान करता है। इष्टतम प्रतिस्थापन रणनीति न केवल उपलब्धता पर बल्कि वितरित लागत, माल ढुलाई अर्थशास्त्र, कच्चे तेल की गुणवत्ता और रिफाइनरी अनुकूलता पर भी निर्भर करेगी।“लागत और लॉजिस्टिक्स के दृष्टिकोण से, सबसे आकर्षक विकल्प इराक, सऊदी अरब और संयुक्त अरब अमीरात बने रहने की संभावना है, इराक रूसी यूराल के लिए निकटतम प्रतिस्थापन है क्योंकि इसके मध्यम-खट्टे ग्रेड भारतीय रिफाइनर की आवश्यकताओं से काफी मेल खाते हैं,” उन्होंने टीओआई को बताया।विकल्पों के दूसरे समूह में वेनेजुएला, ब्राजील और नाइजीरिया और अंगोला जैसे पश्चिम अफ्रीकी उत्पादक शामिल हैं; हालाँकि, लंबी दूरी की नौकायन दूरी और भू-राजनीतिक जोखिम माल ढुलाई लागत को बढ़ा सकते हैं।“संयुक्त राज्य अमेरिका हल्के कच्चे ग्रेड के लिए एक महत्वपूर्ण विविधीकरण स्रोत बना हुआ है। हालांकि, इन बैरल में सबसे अधिक माल ढुलाई लागत शामिल है और मध्यम-खट्टे कच्चे तेल के लिए अनुकूलित रिफाइनरियों के लिए हमेशा सर्वोत्तम रिफाइनिंग अर्थशास्त्र प्रदान नहीं कर सकता है,” वे कहते हैं।उन्होंने आगे कहा, “भारतीय रिफाइनर एक पोर्टफोलियो दृष्टिकोण अपनाएंगे, जहां संभव हो इराक, यूएई से खरीदारी बढ़ाएंगे, जबकि वेनेजुएला, ब्राजील, पश्चिम अफ्रीका और संयुक्त राज्य अमेरिका से चुनिंदा आयात के माध्यम से आवश्यकताओं को पूरा करेंगे।”अंततः, भारत के लिए सबसे बड़ी चिंता लागत निहितार्थ को लेकर उभरेगी।जैसा कि केप्लर में मॉडलिंग और रिफाइनिंग के प्रमुख विश्लेषक सुमित रिटोलिया बताते हैं, भारत के लिए बड़ा जोखिम न केवल कच्चे तेल की भौतिक उपलब्धता है, बल्कि बढ़ती लागत भी है। कच्चे तेल की ऊंची कीमतें, माल ढुलाई, बीमा और लंबी यात्राएं सभी बैरल की डिलीवरी लागत को बढ़ाती हैं।वे कहते हैं, ”भारत के लिए इसका मतलब है कि तेल का आयात बिल अधिक होगा, चालू खाते और रुपये पर अधिक दबाव होगा और अगर ऊर्जा की ऊंची लागत जारी रहती है तो मुद्रास्फीति का जोखिम भी बढ़ेगा।”यदि घरेलू ईंधन की कीमतों को अंतरराष्ट्रीय कच्चे तेल और माल ढुलाई लागत में वृद्धि को पूरी तरह से प्रतिबिंबित करने की अनुमति नहीं दी गई तो ओएमसी मार्जिन और सरकार की राजकोषीय स्थिति पर भी संभावित प्रभाव पड़ सकता है।इसलिए जबकि इसकी अत्यधिक विविधतापूर्ण कच्चे तेल की टोकरी आपूर्ति में व्यवधान के जोखिम को कम करने में मदद करती है, लेकिन जब एक ही समय में कई प्रमुख तेल मार्गों पर दबाव पड़ता है तो यह लागत प्रभाव को पूरी तरह से कम नहीं कर सकता है।