क्या आपने डिजिटल सोना खरीदा है या खरीदने की योजना बना रहे हैं? भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ने 2025 में निवेशकों को डिजिटल सोने के बारे में आगाह किया था। एक परिपत्र में, सेबी ने कहा कि ये उत्पाद उसके द्वारा विनियमित सोने के उत्पादों से अलग थे क्योंकि उन्हें न तो प्रतिभूतियों के रूप में अधिसूचित किया गया था और न ही कमोडिटी डेरिवेटिव के रूप में वर्गीकृत किया गया था। इसमें कहा गया, ”वे पूरी तरह से सेबी के दायरे से बाहर काम करते हैं।”अब डिजिटल सोना भारतीय रिजर्व बैंक और सेबी की संयुक्त निगरानी में आ सकता है।
डिजिटल सोने का समर्थन करने के लिए भौतिक सोना?
ईटी की रिपोर्ट के अनुसार, सरकार डिजिटल सोने के लिए सख्त नियमों पर विचार कर रही है, जिसमें प्रत्येक इकाई को भौतिक बुलियन द्वारा समर्थित होना और भारतीय रिजर्व बैंक और प्रतिभूति बाजार नियामक की संयुक्त देखरेख में एक नियामक ढांचा शामिल है।वित्त मंत्रालय ने नियामकों, बैंकों और अन्य हितधारकों से प्रतिक्रिया मांगी है। लोगों ने कहा कि एक व्यापक सहमति उभरी है कि डिजिटल सोने को प्रतिभूति अनुबंध (विनियमन) अधिनियम, 1956 के तहत सुरक्षा के रूप में वर्गीकृत किया जाना चाहिए।उद्योग का अनुमान है कि डिजिटल गोल्ड सेक्टर द्वारा प्रबंधित संपत्ति लगभग 3 बिलियन डॉलर है, जबकि औसत लेनदेन का आकार 100 रुपये है।पहचान उजागर न करने की शर्त पर एक बैंक अधिकारी ने कहा, “सभी हितधारकों के बीच इस बात पर आम सहमति है कि डिजिटल सोने को निवेशकों के बीच स्वीकृति मिल गई है और वर्तमान में यह एक अनियमित खंड है जिसे नियामक अधिकारियों की निगरानी में लाया जाना चाहिए।” उन्होंने कहा, “हमने अपनी सिफारिश सरकार को सौंप दी है।”एक अन्य कार्यकारी ने कहा कि नियामक निरीक्षण की अनुपस्थिति ने कुछ फ्लाई-बाय-नाइट ऑपरेटरों को इस क्षेत्र में प्रवेश करने की अनुमति दी है, जिससे निवेशक सुरक्षा और मनी लॉन्ड्रिंग के बारे में चिंताएं बढ़ गई हैं।उन्होंने कहा, “इसे आरबीआई और सेबी दोनों की निगरानी में लाने से यह सुनिश्चित होगा कि कोई नियामक मध्यस्थता नहीं होगी और निवेशकों सहित सभी कानूनी प्रतिभागियों के बीच अनिश्चितता भी समाप्त हो जाएगी।”उद्योग भागीदार भी क्षेत्र की अधिक नियामक निगरानी का समर्थन कर रहे हैं।प्रमुख डिजिटल सोना कंपनियों में से एक एमएमटीसी-पीएएमपी के प्रबंध निदेशक समित गुहा ने कहा, “भारत में डिजिटल सोने और चांदी के पारिस्थितिकी तंत्र को उपभोक्ताओं के बीच इसकी स्वीकार्यता और विभिन्न खिलाड़ियों के साथ जुड़े खुदरा उपभोक्ताओं की संख्या को देखते हुए तत्काल कुछ नियामक निरीक्षण की आवश्यकता है।”डिजिटल गोल्ड प्लेटफॉर्म ने इस साल एक स्व-नियामक संगठन, डिजिटल प्रीशियस मेटल्स एश्योरेंस काउंसिल ऑफ इंडिया का गठन किया है। इसके सदस्यों में बुलियन प्रदाता एमएमटीसी-पीएएमपी और सेफगोल्ड के साथ-साथ फोनपे, भारतपे, मोबिक्विक, गुल्लक, लेंडेन क्लब और सीआरईडी जैसे प्लेटफॉर्म शामिल हैं।गुहा ने कहा कि परिषद का लक्ष्य सोने की खरीद, बिक्री और भंडारण के साथ-साथ अन्य संबंधित गतिविधियों को कवर करने वाली प्रक्रियाओं में अधिक मानकीकरण लाना है। उन्होंने कहा, इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करते हुए सर्वोत्तम श्रेणी की प्रक्रियाएं और प्रक्रियाएं स्थापित करना है कि ग्राहक हित पूरी तरह सुरक्षित रहें।
2025 में सेबी की चेतावनी
सेबी ने जनता को ऑनलाइन प्लेटफॉर्म के माध्यम से पेश किए जाने वाले डिजिटल गोल्ड और ई-गोल्ड उत्पादों में निवेश करने के प्रति आगाह किया था, जिसमें कहा गया था कि ये उत्पाद सरकार द्वारा अनुमति प्राप्त प्रतिभूतियां नहीं हैं और इसलिए सेबी के नियामक ढांचे से बाहर हैं।यह चेतावनी तब आई जब भारत में कीमती धातु की तीव्र खरीदारी के दौर के बाद वैश्विक स्तर पर सोने की कीमतें रिकॉर्ड-उच्च स्तर के करीब थीं।सेबी ने यह भी बताया कि डिजिटल या ई-गोल्ड उत्पादों में निवेशकों को किसी भी शिकायत या विवाद का सामना करने पर उसके नियामक निरीक्षण के तहत उपलब्ध निवेशक सुरक्षा तंत्र तक पहुंच नहीं होगी।नियामक ने कहा कि निवेशक इसकी निगरानी में आने वाले कई उत्पादों के माध्यम से सोने में निवेश हासिल कर सकते हैं।एक विज्ञप्ति में कहा गया है, “ये एक्सचेंज ट्रेडेड कमोडिटी डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स, म्यूचुअल फंड द्वारा पेश किए गए गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार योग्य इलेक्ट्रॉनिक गोल्ड रसीदें (ईजीआर) हैं। इन सेबी-विनियमित सोने के उत्पादों में निवेश सेबी पंजीकृत मध्यस्थों के माध्यम से किया जा सकता है और सेबी द्वारा निर्धारित नियामक ढांचे द्वारा शासित होते हैं।”सेबी ने कहा कि उसने भौतिक सोना खरीदने के विकल्प के रूप में विभिन्न संस्थाओं द्वारा पेश किए जा रहे डिजिटल और ई-गोल्ड उत्पादों पर ध्यान दिया है।“इस संदर्भ में, यह सूचित किया जाता है कि ऐसे डिजिटल सोने के उत्पाद सेबी-विनियमित सोने के उत्पादों से अलग हैं क्योंकि उन्हें न तो प्रतिभूतियों के रूप में अधिसूचित किया जाता है और न ही कमोडिटी डेरिवेटिव के रूप में विनियमित किया जाता है। वे पूरी तरह से सेबी के दायरे से बाहर काम करते हैं।”नियामक ने ऐसे निवेशों से जुड़े जोखिमों के बारे में भी चेतावनी दी।“ऐसे डिजिटल सोने के उत्पाद निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण जोखिम पैदा कर सकते हैं और निवेशकों को प्रतिपक्ष और परिचालन जोखिमों के संपर्क में ला सकते हैं।”इसने निवेशकों को आगे याद दिलाया कि “प्रतिभूति बाजार के दायरे में कोई भी निवेशक सुरक्षा तंत्र ऐसे डिजिटल गोल्ड/ई-गोल्ड उत्पादों में निवेश के लिए उपलब्ध नहीं होगा।”डिजिटल सोना खरीदने की प्रक्रिया विक्रेता की वेबसाइट के माध्यम से कम से कम 100 रुपये की खरीदारी से शुरू हो सकती है। विक्रेता एक रसीद प्रदान करता है जिसमें निवेश की गई राशि और खरीदे गए सोने की मात्रा निर्दिष्ट होती है।जब खरीदार निवेश को भुनाना चाहता है, तो रखे गए सोने के मूल्य के बराबर धन प्राप्त करने के लिए रसीद को सरेंडर किया जा सकता है। विक्रेता द्वारा उपलब्ध कराए गए विकल्पों के आधार पर, सोने को आभूषणों के बदले भी बदला जा सकता है।