नई दिल्ली: दलाल स्ट्रीट को लगभग 25 वर्षों में सबसे खराब और सबसे लंबी गिरावट का सामना करना पड़ा, जिसमें निवेशकों को 6 लाख करोड़ रुपये से अधिक का नुकसान हुआ। गुरुवार को बीएसई सेंसेक्स के साथ बेंचमार्क सूचकांक भारी बिकवाली दबाव में आ गए और एनएसई निफ्टी 50 में 1% से अधिक की गिरावट आई, क्योंकि लगातार विदेशी निवेशकों की निकासी, अमेरिकी बांड की बढ़ती पैदावार और रुपये पर दबाव ने भावनाओं को प्रभावित किया।सत्र के दौरान, बीएसई सेंसेक्स 1,000 अंक से अधिक गिरकर 71,600 अंक से नीचे आ गया, जबकि एनएसई निफ्टी 50 300 अंक से अधिक गिरकर 22,300 से नीचे फिसल गया। हालाँकि, बाद के सत्र में सूचकांकों ने अपनी कुछ गिरावट कम कर ली। अंततः सेंसेक्स 570.59 अंक या 0.79% गिरकर 71,909.70 पर बंद हुआ, जबकि निफ्टी 50 205.40 अंक या 0.91% गिरकर 22,282.75 पर बंद हुआ।इस क्रूर बिकवाली ने बीएसई पर सूचीबद्ध कंपनियों के कुल बाजार पूंजीकरण को 466 लाख करोड़ रुपये तक खींच लिया।इस गिरावट के साथ, कच्चे तेल की कीमतों, आर्थिक संकेतकों और भू-राजनीतिक संकेतों जैसे कारकों के मिश्रण के कारण डी-स्ट्रीट लगातार पांचवें दिन लाल रंग में समाप्त हुआ। शोध प्रमुख विनीत बोलिंजकर के अनुसार सितंबर कुल मिलाकर एक कमजोर महीना रहा। “कच्चे तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव, बढ़ती वैश्विक बांड पैदावार और लगातार एफआईआई बिक्री के दबाव में निफ्टी लगातार सात हफ्तों तक गिर गया। इसके भीतर, ऑटो, रियल्टी, कंज्यूमर ड्यूरेबल्स और वित्तीय सेवाओं ने बेहतर प्रदर्शन किया और यहां तक कि मूल्य खरीद पर लाभ भी दर्ज किया, जबकि आईटी और फार्मा ने कमजोर वैश्विक मांग संकेतों और मुद्रा से संबंधित चिंताओं के कारण सूचकांक को नीचे खींच लिया। महीने के दौरान व्यापक बाजार (मिड और स्मॉल कैप) बड़े कैप की तुलना में अधिक अस्थिर थे।”चूंकि बाजार शुक्रवार को बंद रहेंगे, इसलिए निवेशक विस्तारित अवकाश से पहले सतर्क हो गए। दलाल स्ट्रीट पर गुरुवार की बिकवाली के पीछे प्रमुख कारक इस प्रकार हैं:
एफआईआई की बिकवाली तेज
विदेशी निवेशक भारतीय इक्विटी पर दबाव का एक प्रमुख स्रोत बने रहे, दो साल में पहली बार सितंबर में सभी रिपोर्ट किए गए इक्विटी और ऋण खंडों में शुद्ध विक्रेता बन गए। उन्होंने बुधवार को 1.06 अरब डॉलर की भारतीय इक्विटी बेची, जबकि एक्सचेंज डेटा से पता चला कि उसी दिन एफआईआई ने 10,148.41 करोड़ रुपये की बिक्री की।पिछले पांच सत्रों में उनकी बिक्री लगभग $3.6 बिलियन रही, जिससे उनकी साल-दर-साल बिक्री रिकॉर्ड $27.8 बिलियन हो गई।“पिछले दो कारोबारी दिनों के दौरान निरंतर एफआईआई बिक्री तीव्र हो गई जब एफआईआई ने कुल 20,128 करोड़ रुपये की इक्विटी बेची। यूएस 10-वर्षीय बांड की उपज 5.3 प्रतिशत तक बढ़ने के साथ, एफआईआई बिकवाली जारी रख सकते हैं। जियोजित इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड के मुख्य निवेश रणनीतिकार वीके विजयकुमार ने कहा, एफआईआई गतिविधि में एक स्पष्ट विरोधाभास यह है कि एक्सचेंजों के माध्यम से बिक्री करते हुए भी, वे लगातार प्राथमिक बाजार के माध्यम से निवेश कर रहे हैं और महंगे मिड और स्मॉलकैप भी खरीद रहे हैं।एफपीआई जुलाई और अगस्त में इक्विटी में शुद्ध खरीदार रहे, जिन्होंने क्रमशः 20,200 करोड़ रुपये और 29,631 करोड़ रुपये की खरीदारी की। हालाँकि, वे 29 सितंबर तक 35,861 करोड़ रुपये के शेयरों के शुद्ध विक्रेता थे। एनएसडीएल और बीएसई के आंकड़ों के अनुसार, 30 सितंबर को 10,148 करोड़ रुपये की बिक्री के बाद, महीने की कुल स्टॉक बिक्री लगभग 46,000 करोड़ रुपये थी।चालू वर्ष के लिए, इक्विटी में एफपीआई की शुद्ध बिक्री 2.6 लाख करोड़ रुपये तक पहुंच गई है, जबकि पिछले वर्ष यह 1.7 लाख करोड़ रुपये थी। एनएसडीएल डेटा से पता चलता है कि 2026 का बहिर्प्रवाह अब तक का सबसे अधिक वार्षिक शुद्ध बिक्री आंकड़ा है।
अमेरिकी बांड पैदावार कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई
अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार बढ़ने से इक्विटी पर दबाव बढ़ गया। बेंचमार्क 10-वर्षीय ट्रेजरी उपज 5.31% तक चढ़ गई, जो 2007 के बाद से इसका उच्चतम स्तर है। रॉयटर्स द्वारा उद्धृत एलएसईजी डेटा के अनुसार, सितंबर तिमाही के दौरान यह 87 आधार अंक से अधिक बढ़ गया, जो 1994 के बाद से इसकी सबसे बड़ी तिमाही वृद्धि है।30-वर्षीय ट्रेजरी उपज भी 5.65% से ऊपर चली गई, जो 2002 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गई।उच्च बांड पैदावार ऋण बाजारों को निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बना सकती है, जिससे जोखिम भरे इक्विटी बाजारों पर दबाव पड़ सकता है। बांड की पैदावार बांड की कीमतों के विपरीत चलती है, इसलिए पैदावार में तेज वृद्धि बांड में तीव्र बिकवाली को दर्शाती है।“अपनी गिरावट को बढ़ाने के बाद घरेलू बाजार दबाव में बना हुआ है&अल्पविराम; सितंबर में निफ्टी में मार्च के बाद से सबसे तेज मासिक गिरावट देखी गई। विदेशी बिक्री और बढ़ी हुई वैश्विक उधारी लागत का सेंटिमेंट&अल्पविराम पर असर जारी है; हालांकि कच्चे तेल की कीमतों में नरमी और अमेरिकी मुद्रास्फीति में नरमी कुछ प्रतिकार&अल्पविराम प्रदान करती है"” हरिसेल्वन राधाकृष्णन, एचएसटी वेल्थ के संस्थापक और सीईओ, एक अनुसंधान विश्लेषक फर्म&अल्पविराम; कहा.
रुपया दबाव में बना हुआ है
उच्च अमेरिकी ट्रेजरी पैदावार के बीच डॉलर सूचकांक तीन महीने से अधिक के उच्च स्तर पर पहुंचने से रुपया 0.16% गिरकर 95.9850 प्रति डॉलर पर आ गया। रॉयटर्स की रिपोर्ट के अनुसार घाटा सीमित था क्योंकि सरकारी बैंकों ने संभवतः आरबीआई की ओर से डॉलर बेचे थे।फिनरेक्स ट्रेजरी एडवाइजर्स के सलाहकार प्रमुख अनिल भंसाली ने कहा कि ग्रीनबैक के मुकाबले 96 एक महत्वपूर्ण स्तर है।“96 का स्तर एक महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक और तकनीकी क्षेत्र बना हुआ है, जब भी रुपया उस स्तर के करीब पहुंचता है तो कुछ लचीलापन दिखाता है, जिसका मुख्य कारण भारतीय रिजर्व बैंक है।”
क्रूड 100 डॉलर के करीब
दोपहर के कारोबार में ब्रेंट क्रूड 1.87% बढ़कर 99.86 डॉलर प्रति बैरल के आसपास कारोबार कर रहा था, जबकि डब्ल्यूटीआई क्रूड 2.01% बढ़कर 92.24 डॉलर प्रति बैरल हो गया। तेहरान के यह कहने के बाद कि उसे अपने नवीनतम युद्धविराम प्रस्ताव पर वाशिंगटन की प्रतिक्रिया मिली है, ब्रेंट क्रूड वायदा 97 डॉलर प्रति बैरल के करीब बना हुआ है।कच्चे तेल की कीमतें इक्विटी बाजारों के लिए एक महत्वपूर्ण संकट बनी हुई हैं। क्योंकि भारत अपनी कच्चे तेल की जरूरतों का 85% से अधिक आयात करता है, वैश्विक ऊर्जा कीमतों में उतार-चढ़ाव सीधे देश के व्यापक आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों पर असर डालता है।
ऑटो और इंफ्रा शेयरों ने डी-स्ट्रीट को पीछे खींच लिया
बिकवाली व्यापक-आधारित थी&अल्पविराम; कई दिग्गज शेयर दबाव में आ गए हैं। सेंसेक्स की 30 कंपनियों में, महिंद्रा एंड महिंद्रा, मारुति, अल्ट्राटेक सीमेंट, भारत इलेक्ट्रॉनिक्स, इटरनल और एशियन पेंट्स प्रमुख पिछड़ों में से थे।मारुति 4.93%%, गिरी एम एंड एम 4.24%&अल्पविराम; टाटा स्टील 4.20%, अदानी पोर्ट्स 3.47%, आईटीसी 3.20%&अल्पविराम अल्ट्राटेक सीमेंट 3.01%, पावर ग्रिड 2.76% और शाश्वत 2.75%.अन्य प्रमुख हारे हुए शेयरों में HUL, बीईएल&अल्पविराम; ट्रेंट&अल्पविराम; एनटीपीसी&अल्पविराम; लार्सन एंड टुब्रो&अल्पविराम; बजाज फाइनेंस एंडकॉम; रिलायंस इंडस्ट्रीज, टाइटन&अल्पविराम; इंडिगो और भारती एयरटेल।इसके विपरीत, इंफोसिस, एचडीएफसी बैंक, कोटक महिंद्रा बैंक और एचसीएल टेक सत्र के दौरान बढ़त दिखाने वाले शेयरों में से थे। एक्सिस बैंक, टीसीएस और आईसीआईसीआई बैंक भी हरे या लगभग सपाट क्षेत्र में शेयरों में से थे।बुधवार को अमेरिकी बाजार ज्यादातर गिरावट के साथ बंद हुए, जिससे घरेलू शेयर बाजारों में सतर्क रुख बढ़ गया।
निफ्टी के प्रमुख मनोवैज्ञानिक स्तर टूट गए
बेंचमार्क सूचकांकों के प्रमुख तकनीकी स्तरों से टूटने के बाद बाजार में गिरावट भी तेज हो गई।बुधवार को निफ्टी 22,620 पर बंद हुआ था। जैसा कि ईटी ने उद्धृत किया है, डेरिवेटिव और तकनीकी अनुसंधान के वरिष्ठ शोध विश्लेषक हेमांग गोर ने सूचकांक के पहले समर्थन स्तर के रूप में 22,500 की पहचान की और चेतावनी दी कि इसके नीचे का ब्रेक बेंचमार्क को 22,400 तक गिरने का कारण बन सकता है।इसके बाद निफ्टी दूसरे समर्थन स्तर से भी नीचे चला गया।एक्सिस सिक्योरिटीज ने भी 22,500 को पहले समर्थन स्तर के रूप में पहचाना था और कहा था कि इसके नीचे का ब्रेक सूचकांक को 22,300 तक खींच सकता है। एक्सिस सिक्योरिटीज ने कहा, “इसके विपरीत, 22,800 से ऊपर की निरंतर चाल ऊपर की गति को मजबूत कर सकती है, जिससे 23,000-23,100 क्षेत्र की ओर बढ़ने का द्वार खुल सकता है।”इस बीच, एचएसटी वेल्थ के संस्थापक और सीईओ हरिसेल्वन राधाकृष्णन ने कहा, “कल बाजार बंद होने के कारण, सत्र में विस्तारित ब्रेक से पहले सतर्क स्थिति देखी जा रही है।”